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  • 周一上证综指高开高走,再创阶段新高,尾盘报收于3447.84点,收涨0.44%。两市成交量5964.9亿元,增加285.7亿元。各大指数普涨,其中中小板指数领涨,涨幅高达1.05%,上证50指数涨幅0.39%。盘面看,建材、煤炭、钢铁、银行、计算机等行业板块涨幅靠前,商贸零售、国防军工、传媒等行业板块领跌。从概念板块来看,人工智能指数、稀土永磁指数领涨,北部湾自贸区指数领跌。期指方面,三大期指合约

  • 提要2017年,随着白糖、豆粕商品期权上市,期权再次成为业内最热话题之一,也同时推动场外期权加快发展。场外期权是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的期权合约,是根据场外双方的洽谈,或者中间商的撮合,按照双方需求自行制定交易的衍生品。场外期权交易主要以金融机构参与为主,非金融机构参与度呈现递减的趋势,原因可能是金融机构的专业性更强,更适合使用具有复杂结构的场外期权,未来非金融机构将会更专注于自己的

  • 16日大盘指数整体维持弱势震荡节奏,盘中个股跌多涨少,且出现少数指数成份股强势护盘的运行节奏。光伏半导体、消费电子产业链、人工智能与智能制造等成长题材类个股受到机构抛压之后,农林枚渔、酿酒、医药等弱周期类板块开始受到资金的关注。意味着相关板块强者恒强的运行节奏可能已经告一段落,成长题材与优质蓝筹或者已经进入分化阶段。而从行为预期心理分析的角度来看,当市场风格转入炒作防御类板块时,这在一定程度上也显

  • 行情看法对应策略1)若看宽幅盘整,预判整理区间为2.70至3.00卖出宽跨式.建仓建议:卖开11月购3.00,卖开11月沽2.70.操作建议:若看标的宽幅震荡,可建仓此策略。但目前若标的出现大幅趋势性走势,建议止损或向外展仓。风险提示:卖开策略,潜在亏损“无限”,建议及时止盈止损。2)若看小跌,预计跌幅在10%以内a)卖出认购建仓建议:卖开11月购2.95.操作建议:行权价选择不同,所承担风险不同

  • 进口大豆陆续到港将使油厂开工率上升,增加豆粕供给。需求方面,进入冬季,北方雾霾严重地区环保整治力度升级,小规模养殖以及散养业将受到一定冲击,豆粕有望进入回调模式。我们主要择机采取做空豆粕,或者买入豆粕看跌期权。美国农业部发布的周度出口报告显示,截至10月26日的一周,美国大豆出口检验量为250.6万吨,位于市场预估的200万—260万吨区间上沿。2017/2018年度美国对中国累计装运大豆873万

  • 从16日盘中的走势来看,早盘股指低开后便惯性下跌,随后止跌企稳回升,部分个股已经出现明显的异动。预计17日市场应该会收出一根阳线来。最近两个交易日的调整,完全属于正常的调整范畴,因为股指自3000点启动以来已经上涨了6个月,积累了较多的获利盘,正常的获利回吐不可避免。最近沪指也是走出了6连阳,6连阳之后大家会有一个非常重要的心理预期就是短期的调整随时都有可能到来,所以最近几个交易日的回调也是完全正

  • 【巨丰观点】周四,两市小幅低开后继续向下寻求支撑,沪指触及30日均线时止跌,深市展开反弹。盘面上,医疗、医药、酿酒、农牧饲渔等防御性行业有所表现;保险板块强势护盘;猪肉概念、体育概念、网络安全、人工智能、精准医疗、租售同权等题材股表现强势。银行、黄金、券商、煤炭、电信运营、环保等板块跌幅居前。保险股推升指数:中国太保涨5%,中国平安、新华保险、中国人寿、天茂集团、西水股份涨逾3%。农牧饲渔板块表现

  • 【巨丰观点】周一,市场震荡走高,沪指、深成指、中小板指均创出年内新高,中小板领涨两市。盘面上,银行、钢铁、煤炭、医药、通讯、港口等行业涨幅居前;上海自贸、次新股、迪士尼、基因测序、参股360等题材股表现强势。多元金融、黄金、电信运营、安防、快递概念等板块小幅调整。权重股方面,银行板块涨2%:吴江银行涨停,平安银行、常熟银行、无锡银行、张家港行涨5%,招商银行、宁波银行、吴江银行、南京银行涨3%。钢

  • 周四市场震荡运行,沪深指数持续调整,成交量较前一日进一步萎缩。盘面来看,当日近7成个股收跌,非ST涨停个股逾30只,12只股跌停。其中保险、农牧饲渔走势较好,而银行、券商则相对较弱。截至收盘,沪指报3399.25点,跌幅为0.1%,成交2208亿元;深成指报11537.96点,涨幅为0.66%,成交2699亿元。当日两市惯性低开,沪指全天均维持在小区间内窄幅震荡,整体波动不大。而深成指表现稍强,开

  • 13日大盘指数温和放量震荡反弹新高,间接说明投资者的谨慎情绪已经改善回暖。结构性强势的行情环境延续。建议投资者继续关注,保持耐心。指数不断向上突破,谨慎的市场情绪重新转向积极。盘面表现上来看,钢铁、煤炭等受益于供给侧改革的权重周期板块在技术调整之后重回强势,而芯片制造、半导体、电子材料等消费电子上游行业则处于强者恒强的运行趋势中,人工智能、全息概念、智能穿戴等技术创新类个股则进入技术休整之后的二次

  • 11月17日,上证50ETF收报2.99元,上涨0.058点,涨幅1.98%,盘中最高触及2.993元,最低触及2.923元,成交金额27.23亿元。50ETF期权合约中,50ETF购11月3000涨幅最大,为406.67%,报收0.0076元;50ETF沽11月2950跌幅最大,为83.05%,报收0.004元。50ETF期权目前有96个合约正在交易。认购合约中,持仓量最大的为50ETF购12月

  • 一、期权市场成交情况上个交易日,11月认购成交金额为11384万元,约52万张;11月认沽成交金额为5814万元,约34万张。全市场期权合约成交金额为5.8亿元,其中认购合约成交金额为4.5亿元,认沽合约成交金额为1.2亿元。二、期权市场特别点评a)现货市场回顾昨日,标的50ETF早盘气势如虹,放量持续上行,随后全天高位盘整,收盘涨幅1.13%,收于2.875元。b)期权交易策略分析昨日,全市场普

  • 11月8日,上证50ETF收报2.874元,下跌0.001点,跌幅0.03%,盘中最高触及2.899元,最低触及2.867元,成交金额16.45亿元。50ETF期权合约中,50ETF购11月3000涨幅最大,为57.14%,报收0.0011元;50ETF沽12月2250跌幅最大,为20%,报收0.0004元。50ETF期权目前有88个合约正在交易。认购合约中,持仓量最大的为50ETF购11月285

  • 一、期权市场成交情况上个交易日,11月认购成交金额为27213万元,约51万张;11月认沽成交金额为9815万元,约35万张。全市场期权合约成交金额为6.0亿元,其中认购合约成交金额为4.5亿元,认沽合约成交金额为1.5亿元。二、期权市场特别点评a)现货市场回顾昨日,标的50ETF早盘小幅下探后,持续上行,午间创下近两年半新高后,午后逐步回落并一度翻绿,尾盘小幅拉升,收盘较昨收价仅下跌一跳,跌幅-

  • 11月9日,上证50ETF收报2.885元,上涨0.011点,涨幅0.38%,盘中最高触及2.886元,最低触及2.865元,成交金额12.27亿元。50ETF期权合约中,50ETF购11月2950涨幅最大,为26.47%,报收0.0043元;50ETF沽11月2800跌幅最大,为45%,报收0.0011元。50ETF期权目前有88个合约正在交易。认购合约中,持仓量最大的为50ETF购11月285

  • 一、期权市场成交情况上个交易日,11月认购成交金额为13290万元,约32万张;11月认沽成交金额为6790万元,约24万张。全市场期权合约成交金额为3.3亿元,其中认购合约成交金额为2.3亿元,认沽合约成交金额为1.0亿元。二、期权市场特别点评a)现货市场回顾昨日,标的50ETF全天窄幅盘整,但尾盘半小时放量上行,收盘涨幅0.38%,收于2.885元。b)期权交易策略分析昨日,标的510050.

  • 一、期权市场成交情况上个交易日,11月认购成交金额为18712万元,约41万张;11月认沽成交金额为6516万元,约28万张。全市场期权合约成交金额为5.0亿元,其中认购合约成交金额为3.7亿元,认沽合约成交金额为1.2亿元。二、期权市场特别点评a)现货市场回顾昨日,标的50ETF早盘走势温和,午后涨势加速,全天持续上行,收盘涨幅1.07%,收于2.932元。b)期权交易策略分析昨日,中国平安再创

  • 行情看法对应策略1)若看宽幅盘整,预判整理区间为2.70至3.00卖出宽跨式.建仓建议:卖开11月购3.00,卖开11月沽2.70.操作建议:若看标的宽幅震荡,可建仓此策略。但目前若标的出现大幅趋势性走势,建议止损或向外展仓。风险提示:卖开策略,潜在亏损“无限”,建议及时止盈止损。2)若看小跌,预计跌幅在10%以内a)卖出认购建仓建议:卖开11月购2.95.操作建议:行权价选择不同,所承担风险不同

  • 行情看法对应策略1)若看宽幅盘整,预判整理区间为2.70至3.00卖出宽跨式.建仓建议:卖开11月购3.00,卖开11月沽2.70.操作建议:若看标的宽幅震荡,可建仓此策略。但目前若标的出现大幅趋势性走势,建议止损或向外展仓。风险提示:卖开策略,潜在亏损“无限”,建议及时止盈止损。2)若看小跌,预计跌幅在10%以内a)卖出认购建仓建议:卖开11月购2.95.操作建议:行权价选择不同,所承担风险不同

  • 11月10日,上证50ETF收报2.918元,上涨0.033点,涨幅1.14%,盘中最高触及2.922元,最低触及2.88元,成交金额18.48亿元。50ETF期权合约中,50ETF购11月3000涨幅最大,为150%,报收0.003元;50ETF沽11月2850跌幅最大,为48.57%,报收0.0036元。50ETF期权目前有88个合约正在交易。认购合约中,持仓量最大的为50ETF购11月290

  • 行情看法对应策略1)若看宽幅盘整,预判整理区间为2.70至3.00卖出宽跨式.建仓建议:卖开11月购3.00,卖开11月沽2.70.操作建议:若看标的宽幅震荡,可建仓此策略。但目前若标的出现大幅趋势性走势,建议止损或向外展仓。风险提示:卖开策略,潜在亏损“无限”,建议及时止盈止损。2)若看小跌,预计跌幅在10%以内a)卖出认购建仓建议:卖开11月购2.95.操作建议:行权价选择不同,所承担风险不同

  • 进口大豆陆续到港将使油厂开工率上升,增加豆粕供给。需求方面,进入冬季,北方雾霾严重地区环保整治力度升级,小规模养殖以及散养业将受到一定冲击,豆粕有望进入回调模式。我们主要择机采取做空豆粕,或者买入豆粕看跌期权。美国农业部发布的周度出口报告显示,截至10月26日的一周,美国大豆出口检验量为250.6万吨,位于市场预估的200万—260万吨区间上沿。2017/2018年度美国对中国累计装运大豆873万

  • 两市16日的总成交金额为4864亿元,和上一交易日相比资金减少379亿元,资金净流入40.6亿元。早盘指数低开高走,小幅震荡。两市成交继续萎缩,次新股、电子信息、智能机器人、网络安全、计算机、通信板块出现部分抄底资金,而银行、券商、有色金属、煤炭继续拖累指数。下午部分资金拉抬农林牧渔、医药、酿酒食品。最终上证指数跌0.1%,收于3399.25点。据资金统计:中小板、酿酒食品、医药、大数据、农林牧渔

  • 市场回顾:周四市场整体呈现止跌企稳态势,不过市场分化格局极为明显,个股跌多涨少。早盘开盘两市延续惯性纷纷低开下杀,随后以贝瑞基因为代表的基因测序、科大讯飞为代表的人工智能以及贵州茅台为代表的白酒板块率先强势拉升,市场做多氛围有所回升,两市指数探底回升,特别是贵州茅台成功突破700元整数大关使得白马股集体跟随走强,不过个股分化较为明显,指数反弹明显无力,尽管午盘时以雷曼光电为代表的体育概念出现直线拉

  • 一、期权市场成交情况上个交易日,11月认购成交金额为18712万元,约41万张;11月认沽成交金额为6516万元,约28万张。全市场期权合约成交金额为5.0亿元,其中认购合约成交金额为3.7亿元,认沽合约成交金额为1.2亿元。二、期权市场特别点评a)现货市场回顾昨日,标的50ETF早盘走势温和,午后涨势加速,全天持续上行,收盘涨幅1.07%,收于2.932元。b)期权交易策略分析昨日,中国平安再创

  • 周四市场震荡运行,沪深指数持续调整,成交量较前一日进一步萎缩。盘面来看,当日近7成个股收跌,非ST涨停个股逾30只,12只股跌停。其中保险、农牧饲渔走势较好,而银行、券商则相对较弱。截至收盘,沪指报3399.25点,跌幅为0.1%,成交2208亿元;深成指报11537.96点,涨幅为0.66%,成交2699亿元。当日两市惯性低开,沪指全天均维持在小区间内窄幅震荡,整体波动不大。而深成指表现稍强,开

  • 【巨丰观点】周四,两市小幅低开后继续向下寻求支撑,沪指触及30日均线时止跌,深市展开反弹。盘面上,医疗、医药、酿酒、农牧饲渔等防御性行业有所表现;保险板块强势护盘;猪肉概念、体育概念、网络安全、人工智能、精准医疗、租售同权等题材股表现强势。银行、黄金、券商、煤炭、电信运营、环保等板块跌幅居前。保险股推升指数:中国太保涨5%,中国平安、新华保险、中国人寿、天茂集团、西水股份涨逾3%。农牧饲渔板块表现

  • 16日大盘指数整体维持弱势震荡节奏,盘中个股跌多涨少,且出现少数指数成份股强势护盘的运行节奏。光伏半导体、消费电子产业链、人工智能与智能制造等成长题材类个股受到机构抛压之后,农林枚渔、酿酒、医药等弱周期类板块开始受到资金的关注。意味着相关板块强者恒强的运行节奏可能已经告一段落,成长题材与优质蓝筹或者已经进入分化阶段。而从行为预期心理分析的角度来看,当市场风格转入炒作防御类板块时,这在一定程度上也显

  • 从16日盘中的走势来看,早盘股指低开后便惯性下跌,随后止跌企稳回升,部分个股已经出现明显的异动。预计17日市场应该会收出一根阳线来。最近两个交易日的调整,完全属于正常的调整范畴,因为股指自3000点启动以来已经上涨了6个月,积累了较多的获利盘,正常的获利回吐不可避免。最近沪指也是走出了6连阳,6连阳之后大家会有一个非常重要的心理预期就是短期的调整随时都有可能到来,所以最近几个交易日的回调也是完全正

  • 市场回顾:周二两市整体呈现震荡调整态势,板块个股呈现普跌。早盘开盘两市指数涨跌不一,此前连续表现的芯片、半导体概念个股出现分化调整走势,此外,以食品饮料、家电以及医药为代表的白马股也普现调整走势,尽管以钢铁、煤炭为代表的周期股以及军工、自贸港、软件板块个股出现轮番异动,不过市场做多意愿明显不强,两市指数呈现震荡走低。午后开盘,保险以及航空板块个股出现强势拉升,两市指数稍有企稳之势,不过随着次新股的

  • 期权交易中的陷阱价差陷阱首先,大家最常掉入的就是价差陷阱。正如期货与标的物间存在基差一样,各月期权合约的实际标的物(合成期货)与其理论标的物间也存在一定的价差。举个例子,8月21日,白糖期货1801合约收盘中价为6354.5,白糖期权1801合约合成期货收盘中价为6352.75,合成期货与期货间存在逆价差,价差为-1.75.价差的性质与基差基本相同,随着时间的推移会不断上下波动,直至到期归零。因此

  • 老徐期权周志系列最近,刘轻云心情一直不错,春风满面,逢人都笑,仿佛买彩票中了大奖一样,他似乎很希望别人问:最近遇到喜事了?可是偏偏就是没有人问。艾薇在茶水间遇到刘轻云,开玩笑地问道:“最近看你喜上眉梢,捡到了钱?”刘轻云说:“差不多,只是暂时没有进入口袋而已。”艾薇忍不住了:“到底有什么好东西,可以分享一下吗?”刘轻云想了一下,欲言又止,但还是想炫耀:“最近你关注隐含波动率的期限结构了吗?”艾薇动

  • 简单的做法就是选近月或主力月的平值合约期权方向性交易如果做对了,收益相当可观,少说有几倍,多的可以几十倍、几百倍。期权不是只有两个交易方向,而是有四个交易方向。四个交易方向自然有它存在的道理,其划分见下表:简明的用法是:大涨的行情可以买入看涨期权,小涨的行情可以卖出看跌期权,大跌的行情可以买入看跌期权,小跌的行情可以卖出看涨期权。我们再来深入分析具体怎么使用。关于行情的方向性判断,各人都有自己的一

  • 操作时不仅要考虑投入、风险收益比,还要考虑策略实施成功的概率作为一种金融衍生品,期权自诞生之日起就展现出较强的生命力。期权之所以备受青睐,主要是初始投入低、资本增值快、风险有限、不存在追加保证金或强行平仓的问题。期权本质是风险对冲工具,主要用来规避标的物价格大幅波动带来的风险。目前,期权已经演变成一种重要的投资手段,一些基金和投资机构经常配比一定量的期权。国内商品期权上市后,随着投资者的增加,对期

  • 在保存潜在收益情况下降低损失防范系统性风险期权策略组合数不胜数,保险策略、备兑开仓策略、买入跨式期权策略等比较常用,也非常实用,笔者今天先介绍保险策略,在后续的文章中介绍其他策略。策略构建实盘举例笔者在5月3日买入开仓1手M1709期货合约,同时买入开仓1张看跌期权m1709-p-2800,构建如下:盈亏效果由下表可以看出,只买入豆粕1709期货合约的亏损为8.1%,持有保险策略的亏损为3.0%,

  • 展示与标的价格相互联动的统计规律引言商品期权上市的重要意义,不仅在于为投资者提供了全新的风险管理和投资工具,还在于为投资者提供了认识市场和抓住机会的重要工具。波动率作为期权“个性”的鲜明代表,蕴含着与商品分析框架不一样的思路,展示与标的价格相互联动的统计规律,衍生出多元化和趣味化的投资机会。波动率是标的资产收益率变化程度的度量,反映了标的波动程度。一方面,波动率数值会随着计算方法和参数的不同,出现

  • 策略延伸具有三大优势备兑开仓策略是应用最为广泛的期权交易策略之一,可以在有限地保护标的下增强持仓收益,相当于降低了持仓成本。策略构建实盘举例我们在8月15日买入开仓1手M1801期货合约,同时卖出开仓1张看涨期权m1801-C-2800,策略构建如下表:盈亏效果由下表可以看出,只买入豆粕1801期货合约的亏损为0.55%,持有备兑开仓策略的盈利为0.53%,卖出看涨期权起到了一定的增强收益的作用,

  • 时间价值对买入跨式组合有着重要影响,本期海通期货期权部将对这一影响做简要介绍。买入跨式策略是最基础的期权组合策略之一,指的是同时买入相同数量的看涨期权和看跌期权的期权组合策略,且二者的合约标的、合约月份,以及行权价格都相同。适用于预期后市大涨或大跌,但方向不确定的情形,通常选择的行权价格都是在平值附近。买入跨式策略的好处在于不用担心行情方向,无论是大涨还是大跌,都有机会获得收益。但缺点也很明显,由

  • 对角策略本质上是通过买卖不同的执行价、不同到期日的期权合约,从而获取无风险利润的一种策略。在实施该策略时,在标的物价格后市研判的基础上,制定完备的投资策略,严格执行。期权对角套利的内涵所谓期权对角套利,是指利用相同标的资产、不同协议价格、不同有效期的看涨期权或看跌期权的价格差异赚取无风险利润的行为。具体而言,就是通过买入远期深度市值期权合约,卖出近期虚值或平值期权合约,由于到期日越近,期权时间价值

  • 可以轻松应对期权头寸风险分析、持仓损益归因、持仓盈亏预测等难题何为希腊值期权价格由标的价格、到期时间、波动率三个因素决定,这已是老生常谈。理论上来讲,期权定价公式可以表示为,以标的价格(f)、到期时间(t)、波动率(σ)三个因素为自变量,期权价格为因变量的多项式。P=Ax+By+Cz(1)而这个公式我们就熟悉多了,只要知道了A、B、C三个系数,无论x、y、z怎样变化我们都可以求得对应的P值。这里x